Secteur du ciment : tenants et aboutissants

Secteur du ciment : homogénéité du marché

Selon une étude du Conseil de la concurrence, des ententes illicites existent entre les producteurs, notamment sur le prix d’abord, puis sur la répartition géographique pour minimiser l’incidence des coûts du transport sur le prix final.

Il est à rappeler que le secteur du ciment occupe actuellement une place importante dans le tissu socioéconomique marocain et ce en raison de sa forte contribution à la création de la valeur ajoutée, la promotion de l’emploi, la lutte contre l’habitat insalubre et la protection de l’environnement. Son développement est étroitement lié au développement économique du pays et à la mise à niveau du secteur de la construction et du logement.

L’environnement juridique de ce secteur ne comporte pas de spécificités dans le sens où l’installation d’une usine de production obéit aux mêmes conditions que n’importe quelle autre industrie si ce n’est une approche particulière en termes de sauvegarde de l’environnement et de gestion des nuisances (la poussière) et en termes de normes de qualité qui assurent une résistance définie des constructions (NM1 10.1.004 relative aux liants hydrauliques, NM 10.1.157 relative aux ciments pour travaux à la mer). De même, les taux de douane respectent à la lettre les accords de démantèlement tarifaire signés par le Maroc aussi bien en bilatéral qu’en multilatéral. Il faut noter aussi que rien n’empêche a priori un capital étranger de venir s’installer au Maroc sur ce secteur même si nous avons vu que pour l’instant les capitaux étrangers se sont associés aux capitaux nationaux pour acquérir les unités existantes et les développer.

Marché du ciment, en fluctuation 

Selon un communiqué du ‘’ Ciment du Maroc’’, le secteur de la construction n’a pas connu la reprise escomptée. Ainsi, le marché du ciment demeure stable par rapport au 31 décembre 2022 (Source : Ministère de l’Habitat), dans un contexte économique national toujours marqué par une forte inflation combinée à un déficit hydrométrique important ayant pénalisé l’activité agricole dans le pays.

Cependant, les ventes sont en progression de 7% à fin mai 2024. Puisque les ventes de ciment au Maroc se sont appréciées de 20,0% à 1.427.013 tonnes. Dans ce contexte, la consommation nationale du ciment durant les 5 premiers mois de cette année affiche une progression de 7,3% à 5.529.962 tonnes.

Il est à préciser qu’avec la dynamique économique mise en place que la consommation du ciment pourrait enregistrer une forte croissance.

Selon la Société de Bourse M.S.IN, les ventes du secteur cimentier se seraient inscrites dans une tendance haussière à partir du second semestre de l’année en cours. Cette performance serait à attribuer à la reprise de l’activité dans le BTP après l’atténuation de l’inflation et le développement attendu dans le secteur des infrastructures routières, hôtelières et sportives, en lien avec l’organisation de la Coupe d’Afrique des nations 2025 et la Coupe du monde 2030 au Maroc. De même, les ventes du ciment devraient profiter du lancement du programme de reconstruction sur 5 ans des régions sinistrées par le séisme d’Al Haouz. Par ailleurs, la reprise du secteur immobilier à partir de l’année prochaine suite au lancement du nouveau programme d’aide au logement qui courra jusqu’en 2028 alimente les perspectives d’un bon décollage des ventes du secteur cimentier. En outre, les analystes de M.S.IN proposent d’en profiter en misant sur les deux mastodontes du secteur cimentier cotés à la Bourse de Casablanca : LafargeHolcim Maroc et Ciments du Maroc. Pour LafargeHolcim Maroc, le courtier recommande l’achat du titre. Pour la valeur Ciments du Maroc, la société recommande de renforcer le titre dans le portefeuille.

Spécificités du ciment

Le ciment est une poudre qui dès qu’elle est mélangée à de l’eau, acquiert les propriétés d’un liant, c’est-à-dire d’une sorte de colle. La nature et la proportion des constituants des ciments (clinker, laitier, cendre, pouzzolane, calcaire… etc) les subdivise en 6 catégories à savoir : Ciment Portland Artificiel (CPA), Ciment Portland composé (CPJ), Ciment Portland pouzzolanique (CPZ), Ciment de Haut-Fourneau (CHF – CLK), Ciment au Laitier et aux Cendres (CLC), Ciment à Maçonner (CM). 

Cependant la norme 10.1.004 définit 5 classes de ciment qui sont les classes 25, 35, 45 ,55 et 65. 

On distingue 2 débouchés pour le ciment : le bâtiment et le génie civil, avec une répartition respective d’environ deux tiers / un tiers. Le ciment a l’avantage de ne pas être menacé par des produits de substitution puisqu’il reste indispensable à toute construction même si on peut constater une progression notable du bois et de l’aluminium pour monter les cloisons. 

L’une des particularités de ce produit c’est que le ciment ne se stocke pas plus d’un mois. On peut par contre stocker du clinker. Cela oblige les producteurs à travailler en flux tendu et à assurer une satisfaction de la demande en moins de 24H.

Choix d’installation des usines de ciment et modes de distribution

Les usines sont installées à proximité des carrières, les matières premières prélevées dans ces carrières sont concassées. Broyées finement puis séchées, elles donnent le « cru ». Porté à une température avoisinant les 1450°C dans un four rotatif, ce cru subit ensuite des réactions chimiques complexes qui le transforment en clinker. Etape finale, le ciment est obtenu en broyant finement le clinker avec divers ajouts qui déterminent les qualités attendues du produit final.

Il existe deux principaux modes de distribution : – Vente au départ : Le client récupère le ciment par ses propres moyens ; – Vente en rendu : Le cimentier livre le client directement dans ses locaux en assurant la prestation du transport. La plupart des cimentiers réalisent 80% de leurs ventes via le mode vente au départ et 20% selon le mode de distribution en rendu. Les principaux utilisateurs de ciment sont les grossistes, les détaillants, les producteurs de matériaux, les entreprises de bâtiment, les promoteurs et les particuliers.